化解市场风险对接现代农业

——郑州商品交易所发展侧记

2018年05月28日10:26  来源:农民日报
 

作为国内四家期货交易所之一、我国中西部唯一期货交易所——郑州商品交易所(以下简称郑商所),2016年累计成交9.01亿手,占全国市场的21.78%。小麦、水稻、棉花、菜籽粕……目前,郑商所已经上市交易17个期货品种和1个期权品种中,农业品种占据了12个。

“一直以来,我们始终牢牢把握服务实体经济、服务‘三农’的根本要求,锐意进取,开拓创新,努力为国民经济健康发展提供优质的期货服务。”郑商所党委书记、理事长陈华平介绍。

近年来,随着郑商所不断深化市场服务,推动了期货与现代农业、相关产业深度对接,发挥了期货市场对资金、人才的聚集作用,在服务河南经济社会发展方面也取得了明显成效。

丰富期货品种,促进河南农业、食品加工等产业的稳健发展

河南是我国小麦生产第一大省,产量占全国的四分之一,小麦也是河南省粮食生产核心区建设的重要支柱。“我们推出强麦、普麦期货品种,积极引导相关农户和产业链企业利用期货套保避险,有效提升了河南小麦产业的发展水平。”郑商所副总经理王晓明介绍。

延津县、安阳县是河南省重要的小麦生产大县,经过多年的市场培育,当地政府、企业对期货市场功能形成了较为充分的认识,在长期的经营实践中,逐渐探索出“公司+合作社+农户”和“订单+期货”的经营模式,积极利用期货市场套期保值、转移价格波动风险。“我们将‘小生产’与‘大市场’紧密联结起来,在实现利润增长的同时,促进了小麦种植结构优化,提高了农民的组织化程度,带动了农民的收入增长,形成‘农民增收、企业增效、产业增值’的效应。”河南金粒小麦合作社理事长孟庆涛介绍。

白糖是食品工业的重要原料,其价格变动将对食品加工企业运行产生重要影响。河南作为食品工业大省,郑商所及时推出白糖期货,为当地企业规避风险提供了有效工具,促进了河南食品加工产业稳健发展。

郑州思念食品有限公司是河南食品加工行业的龙头企业之一,每年白糖使用量达3万余吨。为有效控制原料价格风险,思念食品在实践中积极参与白糖期货市场。“一方面,利用期货价格预判市场行情趋势,适时进行套期保值操作,对冲原料采购过程中的价格波动风险;另一方面,密切跟踪期现价差,利用基差有利时机建立虚拟库存,既能够获取低成本优质白糖,又可以随时调整库存规模。”郑商所农产品部总监冷冰介绍,可以说,期货市场已成为思念食品持续稳健经营、不断做大做强的重要保障。

据了解,郑商所先后上市了小麦、棉花、白糖、甲醇等与河南经济密切相关的期货品种,为相关农户和企业的生产经营提供了比较权威的价格指导工具和较为完善的风险管理平台,有效促进了优势产业的稳健发展。

发展仓储产业,助力区域金融中心建设

商品期货实行实物交割制度。截至2018年4月,郑商所共在河南省的郑州、安阳、濮阳、新乡、漯河、许昌、周口等地指定了30家交割仓(厂)库(以下简称交割库),约占全国的十分之一。交割库的设置,直接带动了河南省仓储行业整体水平的提高。此外,随着郑商所在河南省期货交割业务的不断壮大,还衍生出物流运输、质量检验等相关服务行业。

郑商所作为中西部地区唯一的期货交易所,长期以来不断吸引汇集资金流、人才流、信息流等资源,对河南省区域性金融中心建设起到了重要的支撑作用。常年吸引来自全国各地500多亿元期货交易保证金聚集郑州,吸引70余家期货公司在郑州设立总部或营业部,集聚外部资金、金融资源的效应,为河南经济发展提供了重要的金融支持。

目前,郑商所上市交易的17个品种中,PTA、甲醇、玻璃、硅铁、锰硅和苹果是全球独有的品种,已经成为全球重要的定价中心;棉花、白糖、动力煤、菜籽粕、菜籽油等品种成交量稳居全球前两位,已经成为纽约、伦敦之外的重要定价中心。而随着郑商所上市品种不断增多、交易规模持续扩大、对外开放稳步推进,“郑州价格”的国际影响力还在继续提升。

截至目前,郑商所共指定工商银行、中国银行、中信银行、光大银行等14家国有或股份制银行作为期货保证金存管银行。相关银行除了开展保证金存管、标准仓单质押、套期保值贷款等传统期货业务外,还与期货公司合作开展理财、资管等创新业务,拓展了银行业务范围,培养了相关领域人才。

经过多年的探索和发展,在全球农产品期货和期权合约成交量排名中,郑商所菜籽粕期货、白糖期货、棉花期货和菜籽油期货分别位列第1、5、9、16位。郑商所16个期货品种的市场信息通过彭博、路透等向全世界传播,“郑州价格”正逐步成为全球期货市场瞩目的焦点,提升了河南及郑州的知名度。

拓宽期货的服务功能,让“保险+期货”助力精准扶贫

苹果产业是我国农业经济的重要组成部分。在农业农村部认定的122个苹果重点县市中,有33个是国家级贫困县,涉及数千万果农,苹果种植是当地果农创收的重要来源。近年来,随着苹果产量的快速增长,苹果产业格局已由早期的供不应求发展为供过于求,行业风险加剧,苹果价格波动剧烈,果农种植收入由稳定盈利向盈亏轮换转变。

2017年12月,郑商所推出苹果期货。上市后,华信期货联合人保财险在陕西省宜君县、甘肃省秦安县和陕西省延长县推出苹果期货“保险+期货”项目,与42户贫困苹果种植户签订苹果期货价格保险。2018年1月下旬,临近春节备货期尾声,苹果现货市场销售情况不及预期,市场高库存导致现货价格走低,期货价格也随之下降。苹果期货价格下跌触碰了“保险+期货”项目的目标价格,价格保险生效,三地参保果农分别获得了户均940元/吨、1400元/吨和1012元/吨的赔付。通过间接参与期货市场,参保苹果种植户有效应对了现货价格下跌风险,稳定了种植收入,苹果期货服务实体经济功能初步显现。

“‘保险+期货’模式实现了期货行业与保险行业的跨界合作,利用期货市场解决了农业价格保险的‘再保险’难题,是农产品价格风险市场化管理模式的新探索。”王晓明说,地方政府对“保险+期货”模式稳农增收作用认识逐步深化,2017年完成的20个试点项目中,有9个获得了当地政府的配套资金支持;更可贵的是,“保险+期货”试点具备一定的可复制、推广性,为大规模普及农业价格保险提供了可能。

近年来,每年中央一号文件都提出要发挥期货市场服务“三农”的积极作用。郑商所在确保市场风险可控的前提下,积极推进产品创新,持续加大市场培育和开发力度。面向未来,陈华平介绍,我们将牢牢把握服务实体经济的根本要求,做深做细已上市品种,持续推出新工具,维护市场规范稳健运行,充分发挥期货市场的功能作用,不断增强服务实体经济能力,努力将郑商所建设成为在国内和国际市场上具有重要地位和影响力的期货交易所。(记者  张培奇  范亚旭)

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